一个公共市场为上市公司和证券发行者带来许多好处,当中包括:

筹集资金 - 通过上市筹集融资,或通过内部成长,收购或两者兼施的方式筹集更多的资本。它同时也容许一家公司在未来可更容易地涉足市场以及筹集资本。对于重大拓展活动方面,作为一家上市公司可改善筹资的方式,因许多投资者的渠道无法联系到未在交易所上市的公司
更广的投资者群 - 增加零售和机构投资者的数量和范围
次级交易 - 鼓励投资活动,为现有的投资者提供已知和可行性市场估值与媒介,让他们更容易地脱售本身的投资活动,以及让新投资者投资一家公司
改善的估值 - 提供资料,价格的透明度和您公司的独立估值
收购货币 - 股票的发行活动,提供收购资产的替代方式
股票激励方式 - 使股票为主的管理层和雇员激励计划,对保留和吸引主要员工方面更有吸引力
更高公共形象 - 获得更多的媒体报道,分析员报告和一般公共形象和名声
改善的客户和供应商地位 - 向客户和供应商展现财务上的稳定性
退场策略 - 为创办人和投资者提供实现他们部分投资活动的机会

 

上市公共市场,是许多商业演进程序中的合理步骤,但应该仅在考量到上市的优劣后方能落实。最为成功的私人公司视公共上市活动是延续成长和成就的自然规律。澳洲国家证券交易所(NSX)专注在协助公司达致这个发展程序的下一个阶段。

 

为何上市澳洲国家证券交易所?

澳洲国家证券交易所是一个专注在中小型企业领域的证券交易所。澳洲国家证券交易所提供明确适合中小型企业和成长公司的独特条例、程序,价格以及网络集合。澳洲国家证券交易所的好处包括:

 

简单条例 - 澳洲国家证券交易所的条例不仅简单且以原则为主,如此可显著的减少成为和维持上市所需的工作。其他市场的证券条例或许是澳洲国家证券交易所的三倍。较短和较为简单的条例和程序意味着较低的成本,较少的复杂性,如此在经营您的业务上具有更多可使用的管理时间。
适当的上市标准 - 澳洲国家证券交易所的上市标准是为迎合中小型企业的客户而设计,诸如至少五十位股东、至少50万澳元的市值,以及不具最低上市价格。
低廉成本 - 澳洲国家证券交易所的收费架构和上市程序,是为提供公司的实际财务价值而设计。我们的收费属澳洲最低,而我们的简单上市条例以及多种上市选项,可在上市成本上为公司节省许多金钱。我们的上市收费以及年度费用,分别较澳洲证券交易所(ASX)低80%和50%。
多种上市选项 - 澳洲国家证券交易所目前为公司提供三种主要上市路径选项,如此可让公司遴选最为适合的方案,确保可以最快,最为简单和最低的成本进行上市。
广泛的顾问群体 澳洲国家证券交易所的受委顾问(Nominated Advisers)涵盖地缘上伸展至全澳洲的广泛工业和专业领域范围。顾问在上市程序和稍后工作上,扮演着支助公司的主要角色。浏览此处以了解更多有关澳洲国家证券交易所顾问的资讯。
客户为主 澳洲的员工以成为专业人士,以及热衷于在每一个步骤上协助您的亲切专家为傲。我们经已建立一个广泛的公司网络,渴望在您上市过程中的每一个环节上协助您。

 

澳洲国家证券交易所是最佳培育场所

 

小或是美。即便澳洲国家证券交易所是非常迎合中小型企业以及成长公司的交易所,我们整体上为公司提供最佳上市方案,当中包括:

  • 澳洲市场执照的持有者(Australian Market License,AML holder)- 澳洲国家证券交易所握有有关部门依据企业法令第七章节所发出,完全与澳洲证券交易所相同的澳洲市场执照。
  • 先进交易系统 – 澳洲国家证券交易所的交易市场是以纳斯达克开放式移动交易(NASDAQ OMX)先进X-stream系统进行运作。这个系统使用在世界上许多大型市场。交易活动建立在严谨的时间/价格优先基础,而结算方式则建立在T+3的基础上。
  • 综合清算与结算系统付款交割同步(CHESS DvP)结算方式 – 如澳洲证券交易所一般,结算活动通过综合清算与结算系统的付款交割同步方式安全完成。
  • 快速的上市活动处理方式 – 澳洲国家证券交易所的简单上市方案范围、较短且较为简单的条例,以及我们为您特定商业模式个别定制上市方案的能力,即意味着我们可以较其他任何澳洲上市市场为佳的速度,价格和方案,让您进行上市。
  • 先进的网站和公司摘要 – 个别上市公司的资讯以及数据,通过较任何澳洲交易所都完整的澳洲国家证券交易所网页进行显示。
  • 广泛的即时价格速递和新闻快讯 – 澳洲国家证券交易所免费提供即时的价格速递和新闻快讯。当中,无需等待20分钟或支付庞大的月费。
  • 未来金融建议法案(FOFA)所认可 – 澳洲国家证券交易所的参与者,完全受到未来金融建议法案所认可。
  • 南太平洋直证券交易所(South Pacific Stock Exchange)的拥有人 – 澳洲国家证券交易所拥有斐济(Fiji)的国有证券交易所,即南太平洋证券交易所。
  • 于1937年创办 – 澳洲国家证券交易所曾经被称为纽卡斯尔证券交易所 (Stock Exchange of Newcastle),而其历史可追溯回上世纪1937年。

 

上市的方式

澳洲国家证券交易所目前为公司提供三种主要上市路径,因此此类公司可遴选最适合的方案,确保可以最快,最为简单和最低的成本进行上市。就复杂度而言,它们是:

 

合规上市(Compliance Listing)- 非筹集资本

  • 合规 – 一项合规上市活动即是在澳洲国家证券交易所进行上市的最快,最简便和最低成本方式。

一项合规上市活动不保证有关公司在进行上市申请期间前后的3个月内可筹集任何资本。

如果您经已上市,您可利用我们的快速追踪(Fast-Traking)服务,以快速和简单的方式将您的上市活动转向澳洲国家证券交易所。

 

筹资上市(Capital Raising Listing)

资讯备忘录(Information Memorandum,IM)- 两个主要替代方式:

  • 首个限制零售投资者的数量,而资本则可筹集至多200万澳元。
  • 第二个选项适合冀望筹得更多资本数额(无限制)的公司,但仅受限于成熟和批发投资者(无限制)。资讯备忘录无需交由澳洲证券和投资委员会(ASIC)存管,并较以招股书为主的首次公开售股(initial public offering,IPO)活动来得更快且较廉宜。
  • 具备招股书的完整首次公开售股活动 – 这个方式涉及编制一份必须交由澳洲证券和投资委员会存管的招股书,以为投资者提供详尽的资讯,来让他们作出相应的投资决定。这是最为熟知且最为昂贵的复杂证券交易所上市方式。

尽管如此,它也为上市公司带来最低数量的限制活动,因这不具备筹资限制、不具投资者数量限制,以及投资者可涵盖零售和批发投资者。

 

一般上市要求

• 在主要级别上,50位证券持有人或更多
• 25%的已发行股本握在公众的手中(非董事的手中)
• 两年适当的交易过往记录,抑或有关献议是向最低认购市场(minimum subscription Market)进行包销
• 上市证券的市值应该至少50万澳元
• 在您的公司或从我们的受委顾问名单当中,委任一位受委顾问 (NOMAD)
• 综合清算与结算系统电子结算证券(electronic settled securities
• 备有综合清算与结算系统能力的股票登记服务(share registry service)(必备)
• 澳洲国家证券交易所具兼容性法规。请查阅上市条例来了解上市和申请方法的全部要求。

 

上市程序

一旦您决定上市澳洲国家证券交易所后,届时的上市时间取决于多个因素,当中包括您所选择的三种上市路径、您完成本身上市文件的速度,以及接获本身资金的速度(若您进行筹资)。

大量的准备工作可在首次公开售股程序启动前完成,如此即可加速上市程序,而这类工作如定期和及时的财务报告和控制、保留适当的管理专才来经营一家上市公司,和创造有效的企业管理控制。

第一步

接洽澳洲国家证券交易所,而我们可提供您所需的资讯以让您选择适当的上市选项、回答您的初步问题、提供您申请文件,以及让您与适当的顾问和经纪商进行联系,让他们在这一方面协助您。我们经已创造了一个博客文章,当中涵盖您与我们首次接洽时将会询问的12道问题.

第二步

一位受委顾问备有澳洲国家证券交易所的入场程序和文件,知会您有关澳洲国家证券交易所的条例,以及一旦上市后的持续性遵循责任。

第三步

通过您的顾问和经纪商(选项)的协助,您必须落实精密审核活动(due diligence),准备您的澳洲国家证券交易所申请活动,以及向澳洲证券和投资委员会提呈您的筹资文件(若您是通过发出招股书的方式进行上市)。

第四步

在您向澳洲证券和投资委员会呈上筹资文件的七天之内(若需要),您必须提呈本身的澳洲国家证券交易所申请活动,以让上市委员会进行评估。上市委员会批准(合规上市)或初步批准(筹资)您的申请活动,届时您的综合清算与结算系统代号将会被创造。

第五步

在您的筹资文件经已呈给澳洲证券和投资委员会,或您的资讯备忘录经已完成后,您的献议期将会启动,届时您可从本身的投资者手中筹集资本。

第六步

在您完成本身的筹资活动(若需要)后,您的公司证券正式挂牌活动将会在澳洲国家证券交易所内启动以供市场进行交易。

 

 

基本标准 – 上市的完美方式

1.最低市值500万澳元

我们在多年内发现,市值等于或高于500万澳元的公司倾向于具备相关基础建设,诸如人力,既定和标准化程序和资本,如此容易迎合上市和持续性上市责任。

2.不断成长的营业额和盈利

一般上,一家公司接洽我们是因为他们急需资本。尽管如此,经纪商和投资者理想上偏爱那些寻求资本来拓展本身经已成长和可获利业务的公司。他们也非常注重较低的风险,即一家公司仅会延续本身的可获利模式,只是将其规模进一步扩大。

3.稳健的董事局和管理层

我可以肯定这可谓不言而喻。我们探讨一家公司,是以是否“适合”上市,以及是否具备可实施良好控制,且可让我们放心的多元化和有经验董事局和管理层作为角度。我们特别偏爱一家上市公司中的一位或更多的内部人士具备经验。

4.简单业务

我们不时看到一些生产不容易让我们理解的产品或服务的公司。经纪商和投资者会将此类业务列在本身的“太难理解”栏目,很少会费心机去理解它以及向本身的投资者谈到它。我们偏爱看到简单业务,即生产可直接让我们理解的产品或服务。

5.简单企业机构

我们无时无刻可以看到商业备有多家子公司和奇特的合约安排。我们偏爱将一家100%掌控营运业务的简单控股公司。

6.稳固章程

以简单的企业架构这一点来看,我们不希望看到具有奇特条规章程的公司,即特别是偏爱一类股东的公司。我可以肯定寻得此类情况的律师可赚取大量的钞票!

7.存在银行内的现金

现金就是王!所有人都知道这一点。

一家公司不能用应收款项或库存来支付本身的账单。公司需要现金流来生存。健康的现金余额经常是良好的信号。

8.经审核账目

我们坚持所有的上市公司编制经审核账目,并希望计划上市的公司也能做到这一点。倘若一家公司经已具备经审核账目(备有澳洲或国际财报标准(international IFRS standards)),我们便知道这家公司在财务上是以高标准进行运作,而其上市活动即将会更为快速,较低风险和较为廉宜。

结论

上市标准代表着一家公司有资格成为上市公司的最低水平。尽管如此,这仅仅是最低水平,并不保证可落实简单或甚至成功的上市活动。一家公司若能更贴近我们的理想条件,它的上市活动应当会更为简易、更快、更为廉宜和较低风险。

 

 

费用

公司费用

费用是用递加的方式,就有关挂牌证券在澳洲国家证券交易所上的市值进行计算。

申请费用

申请费用是在涵盖主要证券的初步上市申请活动展开之时进行支付。这是一次过费用。从澳洲证券交易所转来澳洲国家证券交易所上市的公司申请费用,则是固定折扣2200澳元(涵盖消费税(GST))。

年费

年费是在每一年进行支付。至于全年,他们是以7月1日至6月30日作为基础进行计算。在上市后的第一年,他们是以按比例作为基础的方式进行计算。年费是无法退还的。

额外证券费用

额外费用必须在新发行或受限证券准备挂牌之际进行支付。

费用的备注:

最低股票价格

上市在澳洲国家证券交易所上的股票不具备最低每股价格。所有费用是以超过0.10澳元,初步发售价格或现有的每股市场价格(最后发售时间)进行计算。

第三方费用

澳洲国家证券交易所的外部公司为本身的服务征收费用。这方面可向此类服务供应商进行支付,当中包括:

顾问费用- 外部受委顾问和经纪商为本身的服务征收费用。此类费用的数额以及格式取决于发行者和相关顾问的洽商情况。澳洲国家证券交易所不会涉及此类洽商活动。

股票登记费用- 一家股票登记处必须获得委任,以能够与综合清算与结算系统进行联系。股票登记处就此服务征收费用。

发行者或需要法律服务,会计服务和专才报告-专业顾问咨询。

综合清算与结算系统费用- 使用澳洲证券交易所结算综合清算与结算系统设施,需承担一项申请费用和年费。此外,综合清算与结算系统是以本身的标准收费表,就控股的变动征收费用,并且直接向发行者或经纪商直接计费。

 

以澳元计价的费用计算样本:

市值 200万 1000万 2500万 5000万
申请费用 10,890 30,250 37,774 50,149
年费 7,245 13,057 15,037 18,337
额外证券费用 4,708 11,721 15,846 22,721
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